本信选配 7月“开门红”走起! 银行股冲破新高壁垒, 后市画卷待绘几何?

欧美股市开启不断新高的走势，这与外围地缘政治好转有关，同时带动了全球金融市场从6月下旬开始反弹的走势。只不过现阶段谁是主拉升，谁是跟风上涨不出一周变会显现出来。A股市场成交量有所放大，但是连涨趋势没有走出来，最关键的是始终没有低位板块来承接，还是之前的热门题材进行轮动，这也加大了赚钱难度，投资者也可以心中默念：“明日复明日，明日何其多，总会轮到我赚钱的！”

骑牛看熊发现2025年银行经营业绩将基本保持稳定，主要基于资负结构优化、息差降幅收窄、零售风险可控、债券流转贡献业绩等几方面考虑，随着下阶段无风险收益率的下行，银行红利属性将获得加持，保险中长期资金、公募低配资金等或将继续推动板块行情持续。低息环境加持稳定红利属性，复苏预期催化估值修复行情下阶段货币政策仍保持一定灵活度，继续看好经济动能的稳步回升以及银行估值修复。银行股经营和分红稳定性强，估值低，配置价值突出。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘个股跌多涨少，题材板块方面玻璃玻纤、光刻机、人脑工程等板块表现较强，商业物业经营、军贸、数字货币等板块表现较差。银行股早盘集体反弹，浦发银行再创历史新高，苏州银行涨超4%，建设银行、江苏银行等跟涨，年内银行板块涨幅显著，部分机构选择季末止盈兑现收益。尽管市场此前关注保险资金在低利率环境下对稳定回报资产的配置需求，但银行低PB、高股息特性对AMC 等机构同样具备吸引力。

可控核聚变概念股开盘走强，四创电子涨停，久盛电气、永鼎股份等多股涨超5%，谷歌母公司Alphabet宣布，已与联邦聚变系统公司达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。芯片股延续强势，诚邦股份走出4连板，旋极信息、朗迪集团等多股涨停，6月30日晚间，北京GPU企业摩尔线程、上海GPU企业沐曦集成电路的科创板IPO申请双双获上交所受理。

上证指数周二小幅度高开后红盘震荡为主，出现明显的拉升走势，虽然站在5日线之上，但是两市个股在早盘出现跌多涨少的情况，这说明做盘力度在减弱。美联储7 月会否降息存在较大不确定，美国对其他国家7 月初对等关税90 天暂停到期，会否有进一步动作对全球资本市场造成影响也较难预判，预期7 月市场将呈现小幅震荡上行态势。午后注意上证指数能否在3450点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，出现明显的回调走势，然而微盘股继续创出历史新高，这也说明场内个股是冰火两重天，赚的不停涨，亏的一直下行。2025年全球IP授权市场CR5、CR10分别为41%、54%，过去五年集中度呈提升态势，全球龙头凭借丰富的IP储备、完善的运营机制穿越周期，获取市场份额。日本、中国等亚洲IP全球影响力渐强。午后注意创业板指数能否在2140点之上稳住。